Портфоліо облігацій та процентні ставки

• Може 5, 2024

Чи хвилюєтесь ви про підвищення майбутньої процентної ставки Федеральним резервом США? Рух процентних ставок впливає на рентабельність облігацій. Підвищення ставок може призвести до втрат облігацій. Чи готовий ваш портфель до майбутніх підйомів ставок?

Ціни на облігації зворотно рухаються до дохідності облігацій. Це означає, що в міру зростання процентних ставок ціни на облігації падають. Подумайте про дитячу просочку. З одного боку - прибутковість облігацій. З іншого боку - ціни на облігації. Ми протягом багатьох років спостерігаємо падіння прибутковості облігацій. Це дозволило облігаційним фондам повернути хороші прибутки, коли їх ціни зросли.

Зараз Федеральний резерв США заявив, що планує підвищити ставки. ФРС має прямий контроль за ставкою федеральних коштів, що є ставкою, яку банки використовують для надання позик один одному. Звичайно, ця ставка впливає на всі інші ставки. Підвищення короткострокових ставок змушує довгострокові ставки зростати. Інакше навіщо інвестувати в щось протягом п’яти років, коли ви могли отримати аналогічну ставку за два роки. Трапляються обернені випадки (короткострокові ставки вище, ніж довгострокові). Це відоме як зворотна крива врожайності і легко призводить до спаду. Востаннє це траплялось у нас у 2008-2009 роках.

Як зростання ставок вплине на облігації, залежить від кількох факторів. До них відносять швидкість збільшення та частоту збільшення. На жаль, обидва фактори перебувають поза контролем інвестора. Що ти можеш зробити?

Доступно кілька варіантів. Звичайно, ви завжди могли продати всі свої облігації, але це не бажано. Облігації все ще є балансуючою та важливою частиною будь-якого портфеля. Облігації можуть втрачати гроші при зростанні ставок, але не в тій мірі, в якій втрачають акції. Частина інвестування полягає у визнанні того, що збитки виникають у будь-якому портфелі часом.

Один із варіантів - утримувати лише короткострокові облігаційні фонди. Короткострокові фонди містять облігації, терміни погашення яких проходять менше ніж за п’ять років. Це означає, що в міру зростання ставок фонд буде купувати нові вищі дохідні облігації замість строкових. Ці більш високі доходи можуть компенсувати втрати цін облігацій.

Ще один варіант - це сходові облігації. Сходи рекомендуються для окремих облігацій, але те саме можна застосовувати і до облігаційних фондів. Замість того, щоб володіти усіма короткостроковими облігаційними фондами (і бачити меншу прибутковість, якщо ФРС не підвищує ставки) або всі довгострокові фонди (і бачити великі збитки, якщо ФРС агресивно підвищує ставки), ви інвестуєте понад цілий ряд коштів. Ви розподіляєте свої гроші рівномірно на короткострокові, середньострокові та довгострокові кошти. За бажанням додайте трохи міжнародних. Крім того, ви можете скористатися більшою вагою для коротких та проміжних облігаційних фондів, поки ставки не зростуть.

Що б ви не вибрали, пам’ятайте, що облігації необхідні для стабілізації портфеля. Ринки ведмежих облігацій ніколи не бувають такими крутими, як ринки ведмежого ринку акцій. Збільшення прибутковості облігацій від підвищення ставок принесе користь вашому портфелю в майбутньому.

Інвестиційні книги Сандри Баубліц:

Інвестуючи 10 тис. Доларів у 2015 році: Вкладіть свої сили для успіху (Книга основ інвестування Сандри 3)


Простий спосіб успішно інвестувати: перевірена часом стратегія вирощування своїх грошей

Відео Інструкція: Вивіз капіталу з України збільшується щоразу, коли нова влада не може домовитися з олігархами (Може 2024).