Консенсус на Уолл-стріт часто помиляється

• Може 8, 2024

Є один успішний спосіб не тільки заробити гроші, але й уникнути втрати грошей на фінансових ринках. Тобто, щоб уникнути «визначеності», визначеної консенсусом на Уолл-стріт, та розглянути можливість інвестування у сфери, що не подобаються консенсусом на Уолл-стріт.

Погляньте назад десятиліття тому ... Уряд Сполучених Штатів здійснював надлишки бюджету, жодна західна країна не могла уявити собі загрозу дефолту, і єдині БРІК, про яких хто чув, були ті, що використовувались для будівництва будинків.

У той час на Уолл-стріт всім говорили, що є два надійні інвестиції, які були дорогою до багатства для пересічного американця. Дві надійні інвестиції - це запаси технологій та житло. Згодом і бульбашка Nasdaq, і американська міхура з житлом вибухнули вражаюче. Саме сплеск міхура житла поставив американську економіку на коліна.

І в той же час, Уолл-стріт сказав усім уникати інших областей, таких як "небезпечні" ринки, що розвиваються, як Китай. А золото? Це була реліквія, і лише горіхова справа вклала б у золото. Зрештою, він був за два десятиліття мінімумом у $ 279 за унцію.

Ця порада справді спрацювала добре - ні! Поки середній показник Dow Jones нікуди не дійшов, Nasdaq розрізався навпіл, а ціни на житло падали, ціни на золото неухильно піднімалися за останнє десятиліття до його нинішнього рівня, що перевищує 1200 доларів за унцію.

Тим часом, Китай майже щороку відчував майже двозначне економічне зростання протягом останнього десятиліття. І інші ринки, що розвиваються, такі як Бразилія та Індія, також зробили надзвичайно добре.

Насправді ринки, що розвиваються, зробили настільки добре, що це країни, які сидять на надмірних надлишках і не піддаються ризику дефолту, як і багато західних країн.

То про що сьогодні говорять "генії" на Уолл-стріті?

Консенсус полягає в тому, що золото - це «бульбашка» і обов'язково руйнується. Генії також говорять про те, що Китай та інші ринки, що розвиваються, також бульбашки впевнені в будь-який час.

Майте на увазі, це ті самі люди, які якось не побачили майже неможливих для пропуску бульбашок, які були на Насдаку та ринках житла в США.

А що любить Уолл-стріт? Чому, звичайно, вони люблять казначейства США. Консенсус закликає всіх потрапити до казначейства з міркувань безпеки. Це смішно!

Казначейства США - це найбільший міхур, який я бачив за свої 30 років в інвестиційній галузі. Це лише "імпульсна" торгівля, яку збирають усі на Уолл-стріті.

Під час бульбашки Nasdaq люди "інвестували" у компанії без реального бізнес-плану, без доходів та сподівань коли-небудь заробити. Або якби компанія мала заробіток, інвестори платили б 100-кратний заробіток.

Сьогодні, у міхурі казначейства, інвестори знову платять за високі ціни за крихітні потоки доходу. Наприклад, у випадку 10-річних нотаток з коригуванням інфляції (TIPS) зараз інвестори платять більше ніж у 100 разів більше очікуваної річної доходності.

Крім того, кількість грошей, що вливаються у облігаційні фонди окремих інвесторів, аналогічна грошовим потокам, які перейшли у взаємні фонди технологій на висоті технологічної манії. Та й діаграма, що порівнює результати роботи Nasdaq у бульбашкові роки з останніми показниками ринку казначейства США, також страшенно схожа.

Підсумок - якийсь день закінчиться дуже погано для інвесторів, які купують казначейства, при цьому облігації втратять 50 та більше відсотків своєї вартості.

Що робити інвесторам? Вийдіть з облігацій і подивіться на сфери, які не сприятливі для Уолл-стріт, такі як золото, інші товари та ринки, що розвиваються.